Механизм дивидендов в России

Посетила конференцию впервые. На улице стояла шикарная погода. Организация конференции была на пять с плюсом. Мне очень понравился отель «Новый берег». Вид из окна потрясающий.

«Заработай на бирже и купи себе яхту» :)

Механизм дивидендов в РоссииКогда я закончила выступление несколько гостей попросили меня написать небольшой отзыв о конференции.

Вот что у меня получилось :

Тимофей Мартынов рекомендовал мне выступить с докладом «Как жить на дивиденды». Опираясь на свой опыт и исследования, могу с уверенностью сказать, что жить на дивиденды и доходы от дивидендных акций, как я их назвала дивитикеры можно, при чем весьма не плохо. Вероятность заработать много, инвестируя в акции с дивидендами, можно значительно повысить, если понять как работает механизм дивидендов в России.

И так, мы пришли на Российский фондовый рынок, чтобы получить дивиденды. Что дальше ?
Проще всего купить акции, входящие в индекс ММВБ 10

получить дивиденды

Давайте посмотрим на таблицу под номером 1. А чтобы было наглядно и просто для понимания, купим по 1 акции каждого дивитикера из этого индекса перед отсечкой и получаем свои дивиденды.

Дивидендный доход этого портфеля, выплаченный по решениям ГОСА этим летом за 2014 год, составил 3,72%. Не густо …

На такой доход можно неплохо жить, если размер депо несколько миллионов … долларов. Заглянул раз в квартал в торговый терминал, набрал нужных бумаг, и сиди жди дивы.
А можно сделать практичнее: просматривать мои обзоры на СЛ с табличками отсечек и дивидендной доходности и приобрести дивитикеры, которые выплатили за 2014 год супер дивиденды, под отсечку.

А это вторая таблица:

ДивитикерыВ ней собраны эмитенты, торгуемые на ММВБ и выплатившие за 2014 год дивиденды, давшие самые высокие дивидендные доходности.

В этой таблице я собрала эмитенты, которые торгуются на Московской бирже и выплатившие за 2014 год самые высокие дивиденды. Если бы вы купили эти инструменты непосредственно в день закрытия реестра акционеров, то можно было бы получить дивидендную доходность свыше 20% и дивидендную доходность этого портфеля 12%, что в 3 раза выше, чем в портфеле 1 таблицы.

В этом случае див доходность даже выше, чем максимальная процентная ставка по вкладам в российских рублях десяти банков, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, которая во II декаде сентября 2015 года составила 10,51%
ДивидендыИзредка мне говорят, что иметь высокие див.доходности не реально и то, что в этом году были эти доходности более 20% –разовое явление.

Нет не разовое. Такой доход я получала и в прошлые периоды.. Например, по энергосбытам мои ДД достигали 123% к цене покупки, а при присоединении Транскредитбанка к ВТБ24 в 2013 году ДД моего пакета ТКБ была 52%

И такие ДД будут и в дальнейшем. Почему так происходит и будет происходить, объясню по аналогии, на примере недвижимости и проиллюстрирую фотографиями, которые я сделала в разных частях света, куда путешествовала в последние годы на дивидендные деньги.

Допустим, вы решили приобрести недвижимость в каком-то определённом жилом секторе. Например, вы считаете, что будете счастливы всю оставшуюся жизнь смотреть из окна на Сиднейский оперный театр и мост Харбор-Бридж в Австралии:) Или вы хотите жить с видом на Тихий океан в столице Перу,  Лиме на первой линии в районе Мирафлорес  :) Или вашей мечтой является вилла, стоящая прямо в Тихом океане во Французской  Полинезии, на острове Бора-Бора:)

Вы начинаете поиски недвижимости в нужном жилом секторе. Но выясняется, что предложений на продажу нет. Ничего не продаётся. Нужно ли вам расстраиваться и считать вашу мечту несбыточной? Нет. Нужно просто подождать и внимательно следить за предложениями на рынке недвижимости сектора. А они обязательно будут, ведь жизненные ситуации у владельцев постоянно меняются.

У кого-то увеличилась семья и нужно продать квартиру и купить большую, кто-то вступает в наследство и продает наследуемую недвижимость и вот ваша мечта сбылась и вы счастливый обладатель недвижимости в жилом секторе вашей мечты. Примерно таков же дивидендный механизм российского фондового рынка.

Финансовые ситуации у мажоритарных акционеров эмитентов постоянно меняются и складываются таким образом, что выплата дивидендов в подконтрольном эмитенте становится самым разумным и финансово выгодным решением.
Так же, как и в недвижимости, необходимость выплат дивидендов может быть обусловлена различными причинами.

Пополнение бюджетаКак примеры можно привести:

  • Необходимость пополнения бюджета РФ, когда Правительство и Росимущество пытаются заставить платить компании с госучастием дивиденды в размере 25% от чистой прибыли
  • Необходимость пополнения бюджетов субьектов федерации, когда дивиденды формируют часть бюджета Якутии, Татарстана, Башкортостана
  • Достаточно жесткий контроль за ВЭД нерезидентов, когда мажоритарий компании нерезидент.

Дивидендная ситуация на рфр особенно благоприятная ещё и потому, что в России институт крупной частной собственности очень молод. Ему всего два десятка лет. Процесс накопления частными лицами был прерван в 1917 году и начался заново в 1991 году.

Старых денег, как в странах, где частная собственность накапливалась столетиями, в России к 1991году практически не было. Даже если и они были, то революции, войны, конфискации, павловские реформы и девальвации их уничтожили или значительно обесценили.

Начиная с 1991 года, когда в России представилась возможность физическим лицам стать собственниками предприятий, приносящих значительные доходности, физическим лицам понадобились деньги на приобретение их или долей в них в количествах не соизмеримых с теми средствами, которыми они располагали ранее.

Не будем касаться вексельных схем, административных ресурсов и рейдерских захватов. Наша тема заинтересованность мажоритариев в выплате дивидендов зачастую работает на рфр в цепочке: кредит на приобретение акций – получение дивидендов — возврат кредита.

Свежий и яркий пример ВСМПО- АВИСМА

Механизм дивидендов
В 2013 году Ростех продает 45% пакета Ависмы менеджменту компании и Газпромбанку. Кроме того, менеджмент и Газпромбанк скупают акции компании на рынке. В этих сделках задействованы кредитные деньги банков. Кредиты и % по ним нужно возвращать. Где взять деньги? Всё очень просто! Дивиденды по итогам 2012 года выросли на 1055%. В марте 2014 г. у «ВСМПО-ависма» снова изменилась структура акционеров: менеджеры компании выкупили 15,27% акций у Газпромбанка. Опять кредитные деньги. Как результат — дивиденды за 2013 год выросли почти на 200%. На покупку пакета менеджмент истратил по разным оценкам 30-37 млрд рублей. За 2014 год дивиденды выросли ещё на 156%, и последний штрих-СД компании, впервые за историю, принял решение о выплате в 2015 году промежуточных дивидендов.

И такие примеры на рфр множественны. Лукойл. Менеджмент скупает акции и, наконец-то получил контрольный пакет. Последовательно растут дивиденды. Кредитные деньги на покупку — увеличение дивидендов. Причин, по которым владельцам компаний могут понадобиться деньги и они примут решение о целесообразности получения их через дивиденды, множество. Их можно перечислять и перечислять. В подавляющем большинстве случаев это можно увидеть по прямой или косвенной информации, доступной в открытом доступе. Если есть желание и время отслеживать информацию по эмитентам рфр, то супер дивиденды — ВАШИ.

Ещё многие участники конференции просили меня бать ссылки на информационные ресурсы, которыми я пользуюсь.
Основных два:

  • disclosure.skrin.ru/EventList.asp?id=36 эмитенты выкладывают сущ факты
  • sberbank-cib.ru/dividends.html оперативная информация по размеру дивиденда, дате отсечек

По облигациям мне нравится

  • activeinvestor.pro/obligacii/

Удачной вам дивидендной охоты.

Ещё одна тема. В кулуарах конференции я говорила всем и постоянно повторяла, что каждый из тех кто пришел на фр должен найти такой стиль и метод торговли и такие инструменты, в которых именно ему будет психологически комфортно торговать. Только тогда наступит Жизнь после грааля:) и профитная торговля.
И не важно. что это будет: фьючерсы, опционы, дивитикеры или что-то на стыке.

Только психологический комфорт в торговле даст профитную торговлю.

Удачи вам!

Похожие статьи:

Буду признателен, если поделитесь этой записью с друзьми:


Понравилась статья ? Подпишитесь на обновления:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *



Denoy.ru